2025年開年以來，機械設備行業(yè)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性復蘇趨勢機械設備公司 。工程機械領域受益于國內(nèi)基建項目開工率回升，2月挖機銷量同比增速遠超預期；半導體設備板塊則隨著AI芯片國產(chǎn)化進程加速，迎來制造端設備投資機遇。

一、工程機械內(nèi)需復蘇超預期機械設備公司 ，產(chǎn)能利用率提升

銷量數(shù)據(jù)表現(xiàn)亮眼

2025年2月，國內(nèi)挖掘機銷量達11,640臺，同比增長99.4%，出口量7,630臺，同比增長12.7%機械設備公司 。1-2月累計銷量達31,782臺，同比增長27.2%。國內(nèi)需求的強勁反彈成為主要驅(qū)動力，反映出基建、地產(chǎn)等下游領域開工率的顯著回升。

產(chǎn)能利用率有望改善

受上一輪周期產(chǎn)能擴張影響，2024年行業(yè)產(chǎn)能利用率僅為40%左右機械設備公司 。2025年若需求持續(xù)回暖，預計產(chǎn)能利用率將提升至60%，規(guī)?；型档凸潭ǔ杀?，帶動利潤率改善。頭部廠商通過優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及綠化升級，進一步鞏固市場競爭力。

出口市場穩(wěn)健增長

盡管國內(nèi)需求增速遠超出口，但海外市場仍維持穩(wěn)定增長機械設備公司 。以湖南為的工程機械產(chǎn)業(yè)集群通過本土化生產(chǎn)、技術(shù)融合等策略，深度參與全球產(chǎn)業(yè)鏈分工。例如，中聯(lián)重科在匈牙利投建的高空作業(yè)裝備生產(chǎn)基地，推動了國產(chǎn)高端設備在歐洲市場的滲透。

二、AI芯片國產(chǎn)化推動設備需求升級

先進制程設備需求激增

國產(chǎn)AI芯片制造加速向7nm及以下先進制程邁進，刻蝕、薄膜沉積等核心設備需求大幅提升機械設備公司 。國內(nèi)廠商在技術(shù)迭代中持續(xù)突破，例如中微公司在介質(zhì)刻蝕領域已具備國際競爭力，北方華創(chuàng)則在集成電路裝備領域?qū)崿F(xiàn)多產(chǎn)品線覆蓋。

先進封裝技術(shù)帶動設備國產(chǎn)化

國產(chǎn)AI芯片采用CoWoS等先進封裝技術(shù)，推動鍵合設備、光刻設備需求增長機械設備公司 。在封測環(huán)節(jié)的全球競爭力為設備國產(chǎn)化提供支撐，頭部封測企業(yè)通過技術(shù)升級加速導入國產(chǎn)設備，進一步降低對進口設備的依賴。

測試設備要求持續(xù)提升

AI芯片的高功耗、多管腳設計對測試設備提出更高要求機械設備公司 。國產(chǎn)測試設備廠商通過技術(shù)攻關(guān)逐步突破高端市場，例如長川科技在數(shù)字測試機領域已實現(xiàn)國產(chǎn)替代，華峰測控則在模擬測試領域占據(jù)領先地位。

總結(jié)：工程機械內(nèi)需的超預期復蘇與AI芯片國產(chǎn)化浪潮，為機械設備行業(yè)注入雙重增長動能機械設備公司 。國內(nèi)廠商通過技術(shù)升級與全球化布局，持續(xù)鞏固產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，行業(yè)結(jié)構(gòu)性機會值得關(guān)注。

來源：金融界